资本市场瞬息万变。不久前，深圳废止LED产业规划的消息还一度让业界对LED前景忧心忡忡，甚至出现了“LED恐成下一个光伏”的悲观论调。而今，LED迅速实现逆袭，成为资本市场的“宠儿”。5月24日，LED板块大涨，三安光电、雷曼光电、德豪润达、阳光照明、勤上光电、广东甘化等6股强势涨停。
“资本市场的反应有些过度，现在离LED市场爆发还有一段距离，但不可否认，行业拐点已经到来。”一位不愿具名的券商分析师在接受《每日经济新闻》记者采访时表示。
得益于行业复苏，三安光电、勤上光电、晶盛机电等上市公司均推出各自的扩张计划。对此，业内人士赵飞表示，2010年LED投资大幅扩张致使此后两年行业都处于产能过剩的尴尬境地，现在行业应多做一些产业链上的整合，而非大量的直接投资。
今年行业复苏迹象明显/
广东省半导体光源产业协会数据显示，今年以来，LED企业的订单状况良好，较去年同期增长20%~30%，外贸好于内销，利润小幅下滑，但差别不大，行业复苏迹象明显。
据2013年一季报，LED行业25家重点公司合计营业收入98.88亿元，同比增长12%，合计净利润7.19亿元，同比下滑3%。其中，补贴减少是净利下滑的原因之一。
“半年报数据还会更好。”上述分析师表示。他解释称，在经历了两年的降价潮和倒闭潮之后，LED行业较之以前更加理性，加上各地政策利好频出，未来肯定能迎来一个小高峰，但这并不意味着LED能在短时期内爆发，市场将是一个平稳增长的态势。
价格方面，赵飞表示，前两年降价潮已经到达一定阶段，今年价格尽管还会下降，但幅度相对较小，增收不增利的局面有望改观。
进入2013年以来，LED频传政策利好。1月，财政部发布《关于调整公布第十三期节能产品政府采购清单的通知》，调整后的采购清单首次增加了照明产品，共涉及84家公司的LED路灯/隧道灯、LED筒灯、反射型自镇流LED灯三种产品；2月，六部委联合发布 《半导体照明节能产业规划》；此外，江西、福建、广东等地纷纷出台政策力挺LED产业发展。这也被视为LED行业迎来拐点的重要因素之一。
中信建投一份研究报告称，2010年全球LED行业产能大幅扩充,导致此后两年下游应用需求持续疲弱,市场供需失调。2013年，这种非理性和失序的投资情绪已告终，产业趋于健康。但报告警告称，市场竞争依旧激烈，产品价格将持续下滑。
业内称LED或现整并潮/
市场需求的旺盛势必会刺激行业进一步扩充产能。赵飞表示，如今LED行业难现2010年大规模直接投资的“盛况”，企业更多是利用自身优势进行产业链上的整合。
前述中信建投的报告亦表达对这一观点的认同。该报告称，具资源优势者开始引领整并风潮。在可预见的未来,集团化整合资源可以带来稳健的经营体制,以及发展自身优势进一步降低成本、压缩售价。
事实上，LED扩张、并购案例正在上演。
三安光电在宣布放弃增发63亿元、搁浅芜湖二期项目两个月之后，公司欲重新谋划启动该项目，暂定以定增方式为项目筹措资金。近10余个交易日，三安光电股价飙升近一倍。
三安光电董事长林秀成告诉记者，芜湖二期项目规划已经做好，厂房建设完毕，静待资金到位购买设备。目前公司共有MOCVD主要设备144台套，达产率约85％，若芜湖二期上马，产能将翻番。对于外界关于上游外延片、芯片产能过剩的说法，林秀成予以否认。
无独有偶，晶盛机电近期公告称，公司拟使用超募资金8000万元与中环股份在内蒙古设立内蒙古晶环电子材料有限公司，投资建设年产2500万mm蓝宝石晶棒项目。
此外，勤上光电董事长李旭亮在2012年股东大会上表示，公司今年欲建1000家销售终端。对此，赵飞表示，就短期而言，终端布局难以为业绩带来大的提升，如果筹措顺利，利好公司长期发展。
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