一、 事件概述

　　国务院总理李克强今日主持召开经济形势专家和企业负责人座谈会，强调要完成年初中央经济工作会议提出的经济发展目标，进一步释放稳增长信号。同时新闻联播在解读二季度统计数据时，强调下半年既有利于当下又有利于长远的城市基础设施、节能环保、棚户区改造下半年投资力度将加大。我们维持之前的判断，反弹可适度参与预期改善的铁路设备(南北车，时代新材)，长期看好智能装备(蓝英装备、机器人)、节能环保(富瑞特装、杰瑞股份、南方泵业等)。

　　二、 分析与判断

　　稳增长+调结构组合将适度向稳增长倾斜，完成全年GDP7.5%的目标新政府上台之后更加注重经济结构调整和长期制度性改革，强调风险控制和市朝，但也一直注重经济形势分析，总理李克强和常务副总理张高丽频繁到地方调研经济运行情况。近期广西调研和今日的座谈会表态，表明中央政府开始担忧经济大幅下滑风险，将适度采取措施保证经济、就业和社会稳定。但同时也强调更好地发挥市场配置资源作用，可见短期利益不能大幅损伤长期改革大计。

　　李克强总理今日明确表态，下限是稳增长、保就业，总体要完成年初中央经济工作会议制定的各项任务，由此推断GDP要完成7.5%的指标。 惠民生基础设施+新兴是当前可行组合，能否缓解经济下行仍需关注在中央既着眼于当前又考虑长远的大体思路下，惠民生基础设施和节能环保、信息化等新兴产业投资是可行选择：

　　(1) 与出口和消费相比，投资更加容易见效；

　　(2) 今日新闻联播国家统计局也强调，中国城镇化仅52.6%，远低于发达国家70% 以上的水平，工业化率60%多一点，离2020年85%的目标空间也还很大，投资仍有空间；

　　(3) 从产业链长的产业中，因社会舆论、交通拥堵和长期控风险角度考虑，房地产、汽车释放余地较小，铁路、地铁、智慧城市、棚户区改造等惠民生工程是唯一可行选择，预计后续地方政府融资环境和中央财政划拨方式将有实质性举措.