“恐惧和贪婪其实是人的本性,买低卖高是很简单的道理,但是大部分人都做不到,做风险投资要面对这种本性,做到有眼光、有纪律性、不跟风,抵御住诱惑。”徐新,这位年仅三十多岁,却有十多年经验的VC这样描述投资生涯。
中华英才网几百倍的回报、培养出丁磊等三位富豪,从成绩单上来看,这位女风险投资人并不逊于任何一位同行。但即便这样,徐新还是觉得遗憾,“有的项目我们退出的太早了,所以这次我们组建今日资本,周期是12年,希望打造出更多象网易这样的十亿美金以上市值的企业”。
今日资本赞助的“赢在中国”栏目已经成为具有相当知名度的一档创业节目,徐新表示在投资时,一般是看四个标准,一是看对生意有没有直觉和悟性,二是看是否有领导气质,大家是否愿意跟着他一起吃苦,三是看品德,看他是不是integrity(忠诚),是不是有持续发展企业的激情,四是看企业家和VC是不是在一条船上。
其实,除了企业家本人之外,客户、竞争对手、被炒员工,都可能成为风投考察的对象。在3-6个月的时间里,风险投资商会和企业家的核心团队、部门的管理者、地区的管理者、人力资源部的管理者、最好的销售、最差的销售,客户、供应商进行谈话,前后林林总总要调查二三十个人。
另外,对企业的员工,如果直接询问老板有哪些缺点,员工很可能不敢讲,但VC会列出几个方面做问卷调查,让员工给老板打分,打分总有高低区别,这就等于说出了企业家哪方面强,哪方面弱。有趣的是,VC问三十个员工,他们对老板的意见看法基本都一致,也印证了群众的眼睛有多雪亮。
还有就是考察企业的财务状况,看是否够透明。
当年见风险投资人的时候,虽然网易的流量只是第三,丁磊却称自己是第一,原因是“网易技术第一,卖软件还有收入”,所以我觉得这也很重要,在“胜者为王败者为寇”的社会中,企业家是要有些霸气的,企业要拿出做第一的气势来,首先说自己是第一,然后要干出第一。
徐新说,不少企业家认为,创业初期,最重要的事情应该是跑客户,客户固然重要,但是一开始还是要把大厦的基础打好,制度搞好,企业就有可成长性,比如说股权制度,股权怎么分配。
财务管理也是创业公司比较需要帮助的地方,国内企业往往是对数字不敏感,给出预算一般都要打“一半折扣”,其本意并不是要存心欺骗,而是野心太大,预算的准确性却很差。不过经过一段时间后,企业就学聪明了,学会和VC讨价还价,也学会比较准确、细致地建立预算考核制度。同样具有战略意义的事情是做品牌。
风险投资是一个要求纪律性的行业,因为诱惑很多,可以不跟风,不受干扰,一心一意做自己坚持的事情是很难得的。