民生证券

　　稀土价格触底反弹

　　2013年6月最后一周,稀土价格出现触底反弹趋势,重稀土代表金属镝周涨幅12.7%,轻稀土代表氧化镨钕周涨幅约10%。根据历史统计,我们预计反弹将延续两个月左右。我们认为此次稀土价格的反弹主要得益于下游行业的复苏,预计主要下游稀土永磁的景气复苏至少将延续至2013年四季度。近期稀土价格虽有反弹,稀土协会人士接受媒体报道时仍称“按现在的市场价格算,大部分企业应该是亏损的”,因此我们认为，成本支撑和下游需求恢复是当前支撑稀土价格反弹的两个主要动因。此外,包钢稀土(600111,股吧)净利润率走势也预示了目前稀土价格确实徘徊在成本线上下，在一定程度上促使供给进一步收紧,市场惜售情绪浓郁。在WTO诉讼可能败诉的情况下,我国唯一的解决途径就是尽快提高稀土产能集中度,形成价格保护机制。例如目前五矿便在钨行业具有很强的话语权,在价格低迷时能够起到四两拨千斤的作用。推荐厦门钨业(600549,股吧)、五矿稀土(000831,股吧)、广晟有色(600259,股吧)、包钢稀土、包钢股份(600010,股吧)。

　　兴业证券

　　公安专网招标利好设备商

　　“目前全国20多个省市（含地级市）公安部门已经启动专网规划，并将在7、8月份陆续启动招标。”业内厂家透露，山东、辽宁等地已经在6月底率先捧出Tetra大单，此前新疆已经于去年底开始PDT（国内自主的警用数字集群标准）建设。据悉，除了山西、上海等会继续支持Tetra外，重庆、湖南、湖北、海南、天津等省份更倾向于采用PDT。据了解，重庆PDT项目规模将达到3亿元左右，而山西等地公安专网支出可能会更高。分析人士指出，与此前市场热捧的公网通信4G相比，专网通信可能是被市场忽视的一块金矿。按公安部规划，2012年完成十个以上地市级规模试验网建设，2013年开始，PDT进入快速建设期，在十二五末基本形成全国联网、统一网管的公安数字应急指挥通信专网。如此估算，全国公安系统PDT网络建设规模在120亿到150亿元左右。分析人士预计到2015年，全国公安至少完成150个以上地市级PDT无线集群通信网建设，在加上网管中心、IP解析中心、应急指挥综合通信系统等，十二五期间公安专网投资在120亿元左右。相关个股有：海能达(002583,股吧)、东方通信(600776,股吧)、航天通信(600677,股吧)、键桥通讯(002316,股吧)。

　　光大证券

　　生物质能产业政策支持

　　日前，第五届中国国际生物质能大会召开，记者获悉，国家发改委、国家能源局和农业部正多方推进生物质能利用。据介绍，发改委将以秸秆利用工程为重点，落实资源税收优惠政策；国家能源局则力推新型城镇化背景下的农村生物质能利用，农业部在积极制定农村生物质能炉灶升级换代和生物质能在生态农业中利用等专项规划。生物质能产业将在“美丽中国”和新型城镇化背景下迎来发展新机遇，“美丽乡村”资源利用升级有望实现。据报道，国家发改委资源节约和环境保护司副司长李静介绍称，发改委下一步将继续以秸秆综合利用为核心，实施秸秆气化、秸秆清洁能源运营户、秸秆固化成型等综合利用工程，深入推进农村生物质能资源综合利用。同时组织实施和完善综合资源认定政策，落实国家税收优惠，推进生活垃圾综合利用发电工程。可关注龙力生物(002604,股吧)、华光股份(600475,股吧)、盛运股份(300090,股吧)、韶能股份(000601,股吧)、迪森股份(300335,股吧)等相关概念个股。

　　中信建投

　　军工资产重组再迎高峰

　　我们在2013年投资策略报告中明确提出:军工资产重组有望再迎高峰。今年以来,哈飞重组获批、中航电测(300114,股吧)与航空动力(600893,股吧)公告重组方案、中国重工停牌筹划重大事项等案例的发生,不断验证并强化着我们的判断,军工资产重组提速已经从年初的预期变成了现实。中航工业集团的资产重组一直走在十大军工集团前列,其专业化整合与资本化运作的战略规划也最为明晰。即便在审批遇到挫折的2011和2012年,“集团通过资产证券化带动现代企业制度建设的决心和方向也始终没有动摇”。从中长期而言,我们仍坚持“由守转攻”的趋势判断与“价值至上”的选股标准。尽管从宏观角度来看，市场的未来走势仍面临较大不确定性;但从微观角度观察,经过6月份的持续调整,部分军工股的确已经进入底部区域。因此,基于下行空间有限与行业景气度持续向上的判断,不妨着眼中期布局于超跌优质个股,重点推荐中航电子(600372,股吧)、中航精机(002013,股吧)、中航光电(002179,股吧)。