“现在是人民币最值钱的时期,出去旅游的人赶紧把人民币换成美元吧,人民币现钞购入价已是6.22以下了。不过,你以为人民币会一直这么值钱下去么?错了!一年后的远期人民币汇率是跌的,说明市场不看好人民币的升值预期……”素有美女经济学家之誉的叶檀[微博]博士,11月17日受中国平安江苏分公司之邀来宁做“价值论坛”报告,为南京人解析汇市、股市和楼市,其快人快语的风格和大胆预测吸引了报告会现场近千位市民。
析汇率 谈货币
人民币短期看涨汇率长期不看好 看好美元:既能耍流氓又会惹人爱
美国推行第三轮量化宽松政策后,拼命印美钞,而且美国明年还要推第四轮量化宽松政策,但美国为何没有出现通胀?叶檀解释:“在美国的沃尔玛超市,你随处可以看到,一美元就可以买一个玩具,几美元可以买一堆玩具,这些玩具都是中国东莞生产的。现在东莞不生产了,产地转移到东南亚了,为什么呢?因为斯里兰卡的人工成本只有中国的1/5。所以说,美国有全球资源整合和全球品牌创新能力,而且它的能源自给率已达到85%。”
“其实,美国是这次金融危机以来最大的受益者。”叶檀认为,美元依然坚挺,但美元价格又高——这样可以保证其出口的竞争力。同时,美国的创新能力很强,而且它又继续实行宽松政策,它将通胀的风险转嫁给了全球。她调侃道:”除了美元,没有第二种货币能这样——既能耍流氓但人们依然爱它。”
对于人民币与美元未来的汇率走势,叶檀表示,她短期看涨人民币长期不看好——因为从远期汇率和套利市场看,市场对人民币远期汇率都不看好。“你很难想像一个国家经济很差,而货币汇率很高”,她说,这种情况只有一种可能性解释——就是美联储想让你汇率走高,这是一种妥协的结果,比如美国选总统或开一个国际性会议,大家心照不宣,形成妥协。
以日本为例,日本经济那么差,日元对美元汇率从最高时的160:1,到现在的不到80:1,日元汇率大幅上升,这对日本经济非常不利。“我认为,全球的货币现在就是一个‘货币战争’。今年一年人民币汇率才升了0.17%,如果真让人民币汇率大幅上升,升个3%、5%,那么中国制造业将会倒掉一大批。”
话股市 授忠告
在A股活下去要不听“妖话”只做熟悉的 所有内幕消息都不要听,否则可能血本无归
谈到对中国A股中小投资者有何建议时,叶檀笑称:在中国A股市场20年如果能活到现在还能有赢利,那真是不死鸟。猫有9条命,在A股市场得有18条命——把地狱都走一遍才行。在A股市场要注意两点:一不要听“妖话”。就是不要听那些不靠谱的话,如预测上浮30%等等的话,这些全不要信,要相信判断能力和基本的经济环境。二、不熟的不做。必须是自己熟悉的行业,要真正知道这行业的景气周期到了哪个节点上,是否到了拐点还是未来还不错,你再进去,一定要熟了再做,不熟的都被“杀光”了。在A股能留下的有两类人:一类是国家队,如汇金,它是“旱涝保收”的;另一类是坐庄的。你要在A股活下来,最老实的方法,就是相信常识、相信你对这个行业的确切了解,所有的内幕消息和“妖话”都不要听,当这个内幕消息传到你耳朵里时,就是有意传给你的。比如最近的中档白酒股为什么抬升得那么快,非常清楚一开始就是一个局。这时你要有个基本判断,你做还是不做?如果做,有可能有赢利,赢利还很高,但也有可能突然有一天你血本无归,因为做局的人会有一天突然全部撤走。这不仅是投资也是基本的做人的判断。
论楼市 看房价
一线城市核心区域房价不会下跌 南京河西奥体房价依然会坚挺
至于老百姓最关心的房价问题,叶檀发挥了她一贯快人快语的风格:“在我看来,一线城市、城市核心位置的房价不会跌。北京四环内已经看不到空置土地了,而想在四环内找到2万/平方米的房子也是不可能的。据说连望京的农民拆迁补助也能拿到几万/平方米;杭州西湖边根本找不到低于10万/平方米的房子;香港就更不用说了,那些豪宅哪一栋不是上千万上亿的。2011年,北京写字楼的整体租金水平已超过上海,甲级写字楼的整体租金涨幅增速已居全球第一。”
为什么北京的房价如此坚挺?她认为有两点,“因为北京的经济吸引力——全球500强企业中有400强总部都在北京,连央行也有北京和上海两个总部。除了经济吸引力,北京还有行政附着力——比如新三板也设在北京。北京还有两大商圈——建国门商圈和金融街(5.69,-0.05,-0.87%)商圈,这两大商圈租金是国内最高的,商圈内的房子哪怕空置也不急。”
反过来看因为房价大跌而备受关注的鄂尔多斯(8.28,-0.05,-0.60%)。这个只有160万常住人口的城市每年正有10万人外迁。以“羊(羊绒)、煤(煤炭)、土(稀土)、气(天然气)”立足于市场的鄂尔多斯,靠的是资源溢价,资源价格上升为鄂尔多斯带来了源源不断的现金流,这股无法落入低利润实体经济的现金流寻找到了宣泄口,那就是房地产。2011年,鄂尔多斯新建住房面积超过2000万平方米,这意味着每天都有近6万平方米住房推向市场,而鄂尔多斯市区人口仅有40多万,下辖各旗县全部人口也只有160多万,这意味着仅仅一年的销售量销售给所有的人,就能满足基本生活需求。剩余的那么多房子没人住。鄂尔多斯现在仍找不到实体经济的出口,钱在水泥里,当水泥不值钱时,就可能一无所有。
她说自己有个朋友,上世纪60年代初到了西德,在汉堡大学教了几十年书,老了以后回国作了项投资,在上海市中心买了一套房。15年来,这套市中心房子的溢价从2000元涨到4万元。这就像当年的南京奥体中心,当时,奥体的房子每平方米均价在4000元-6000元,很多人还担心房价会下跌,现在到奥体还能找到均价有低于2万元/平方米的房子么?所以,大城市房价在涨还是在跌?不言而喻。
再看日本,东南亚金融危机后,日本整体房价跌了70%。尽管未来20年日本还要在经济泥淖中挣扎,但去年亚洲商业地王、住宅地王出在哪?出在日本东京——东京银座商业地块楼板价折人民币360万元/平方米,东京住宅地块楼板价折35万元/平方米。日本东京的商业和物业现在仍居亚洲第一,东京、中环、北京目前是亚洲物业商业最贵的地区。叶檀预测,10年后,中国房地产会出现分化,但大城市未来预期好,资产价格不会一落千丈。
现场互动
作为央视财经频道特约评论员和财经专栏作家,叶檀向来以敢于说话而著称业界。网友“掬一捧江水洗前尘”曾调侃财经界的大老爷们评论员如侯宁、李大霄[微博]之流,他们的话只能“捏着鼻子看”。这不,叶檀在11月17日大胆调侃股市汇市楼市,其辛辣风格不时赢得现场听众的掌声。
1、南京的房价未来将会是什么走势?
叶檀:南京河西城区的房价我相信依然会坚挺。杭州的房价每个月环比来回有波动,这样的波动拉直看,可忽略不计,仍是稳中略带上升的走势,南京的房价走势类似于杭州。但从房价看,杭州的房价要比南京高。
2、现在拯救A股有什么好办法么?
叶檀:股市死就死了,干嘛要救呢?郭主席上任后,几乎三天一个新政,其实我了解他,他真想救股市,结果被股民抱怨。市场涨跌如何不是任何人说了算,以前有可能政府说了算或者一篇人民日报的社论说了算,现在人民日报的社论发了十七八篇了,市场也疲掉了,谁也不当回事。所以我认为,中国的股市和中国的宏观经济一样,到了“刮骨疗毒”的时候,必须要有一个基础制度的建立,否则怎么救都是救一口气之后死掉,救一口气又死掉了,这样的救是不行的。
3、假如孩子5年后去美国留学,那么家长现在是把南京的房子卖了换成美元存起来还是换成澳币或加元还是持有房子?
叶檀:很多人都打算送孩子出国读书,现在换美元是个好时机。我相信未来两年在金融危机的情况下,人民币还有个微幅上升的阶段,这时换成美元,你的购买力还是比较高的。
如果你把南京的房子卖掉的话,我希望你是有两套房子的,要不然你就回不来了,你就会有漂泊感。如果你在南京有房子卖掉,不仅可以换成美元(我建议换成美元),你还能在美国花20万美元再买套房子。
其他话题
A、智能工业化浪潮来临 日本沦为美国“打工仔”
在谈及曾经独霸世界的日本三家巨头企业时,叶檀语气不甚惋惜地说:“如果松下、夏普和索尼没有算错的话,他们到本财年底合计将亏损37万亿日元 ,相当于此前18年的利润总和。夏普承认,能否生存面临实质性疑问,得向政府求助,而松下将实行更多资产“瘦身”和重组,索尼已经连续7个季度亏本,如果哪一季度报表显示没有亏损的话,那么他们一定会去喝酒庆祝。”苹果核心元器件70%是从日本进口,剩余30%从韩国进口,中国只出口镀膜和塑料套,现在日本有最好的技术却再也生产不出全球最好的品牌,沦为美国的“打工仔”。
她认为在这波智能工业化浪潮面前,日本企业仍然痴迷于钻研硬件领域,把等离子、液晶做到最好、最薄,却没有给全球消费者带来足够的惊喜。所以,日本的技术可以用在全球大品牌上,却没有为自己的品牌增光添彩。日本的家电业可以战胜中国的家电业,却没有办法阻止全球基于智能技术的新视听浪潮,苹果iPod一出,宣布了随身听死刑;智能手机一出,宣告了功能手机的死刑。智能化时代竞争之激烈远远超出人们的想象。
B、电子商务是大势所趋 未来连锁实体店将收缩
“光棍节”让淘宝进账191亿,叶檀认为,商场打折促销力度不断加大也无法改变电子商务发展迅猛的事实。
叶檀大胆预测,未来一些连锁品牌的实体店或许会相继关门,只会留一两家体验店。“一是房租到期了,现在的房租价格再也不可能是十几年前那么便宜的价格。第二是高额的人工费。我曾经在一家品牌店呆了2个小时,结果发现除了我和营业员之外只进来一名顾客,我真无法想像这样的业绩怎么去养那么多的人。第三,打品牌的费用也不可小觑。”
叶檀现场妙语
A、你买啥都可以,就是不要买股票。玉器、红木、当代艺术家作品、沉香都经历了一轮疯涨。黄金价格现在是345 元/克,但薰香的价格已超过黄金,达到700-800元/克,沉香的拍卖价更是达到1500万元,茅台的拍卖价也达到了148万元/瓶。再看日本,日本央行推货币量化宽松政策,日本股市还连涨几天,这些都是货币“催肥”的。
B、当央行大量发行货币时,所有资产价格都在涨。
当货币泡沫出现,所有人都成了房神、股神、基神。当自己感觉投资成功时,一定要告诫自己——台风来了,猪都能飞。
我们不是骑着白马的唐僧,鸟人居多,唐僧极少数。