市场运行回顾:从市场表现来看,上周市场风格多以“二八”为主:前半周受优先股传闻的影响,银行板块大幅上涨,加上上海自贸区概念继续发酵,受益于资产证券化的券商大幅走强,航运、港口、船舶、装备制造、石化、电力、物流等周期股一度同时大幅拉升,前半周市场呈现波澜壮阔的上涨态势,但同期创业板出现明显调整。后半周个股开始分化,周期板块在连续上涨之后开始回头,创业板止跌企稳。

    数据与政策:8月份,规模以上工业增加值同比实际增长10.4%,比7月份加快0.7个百分点。从环比看,8月份,规模以上工业增加值比上月增长0.93%。

    1-8月,规模以上工业增加值同比增长9.5%。分经济类型看,8月份,国有及国有控股企业增加值同比增长9.5%,集体企业增长2.9%,股份制企业增长11.7%,外商及港澳台商投资企业增长8.7%。分三大门类看,8月份,采矿业增加值同比增长5.8%,制造业增长10.9%,电力、燃气和水的生产和供应业增长12.5%。

    本周市场展望:上周宏观经济数据陆续出炉:8月份,规模以上工业增加值同比实际增长10.4%,环比增长0.93%,连续三个月回升。说明7-8月的工业基本面出现好转。1-8月固定资产投资(不含农户)累计同比增长20.3%,较前7月提高0.2个百分点。其中,制造业和基础设施投资增速均较7月有所提升,房地产投资增速小幅回落。8月,社会消费品零售总额单月同比增长13.4%,较7月提升0.2个百分点。结合此前公布的进出口数据,我们看到投资、出口、消费三大需求少有的出现了同时向好的局面。受此影响,三季度经济增长好于市场预期的概率较大。由于8月份宏观经济面出现好转,经济数据极大的提振了市场信心,周期板块的炒作热情被点燃,同时成交量积极配合。我们预计即将召开的相关重要会议带来将带来新的政策预期,改革红利将加快释放步伐,A股有望维持强势震荡并在相应板块作出积极反应。中秋假期临近,本周市场只有三个交易日。由于美联储会议即将召开,市场预计QE缩减启动将成大概率事件。操作上,投资者逢低吸纳本轮热点,可继续关注地产、环保、4G、券商板块。同时,注意成长股的分化,考虑到创业板与主板的跷跷板效应,可适度降低投资创业板的仓位。