今年上半年，国内钢材市场总体表现为：钢铁产量低速增长，出口量大幅增加，市场粗钢资源供应量增长停滞；市场需求低迷，钢铁行业资金全面紧张，钢材市场低库存运行；原燃料价格大幅下跌，钢铁企业经济效益有所好转。
笔者认为，今年下半年我国经济增长将有望继续回升，下半年钢材市场需求将好于上半年，钢铁产量进一步上升的空间不大；原料价格已经处于底部区域，钢材生产成本进一步下跌的空间有限；下游行业资金供应有望改善，市场资金供应状况将好于上半年，但整体资金紧张局面将依然持续。预计下半年钢材市场将继续弱平衡运行，钢材价格水平或将有望高于上半年。
下半年钢材需求将好于上半年
今年4月份以来，国家出台了一系列旨在扩大基础设施投资以稳定经济增长的政策措施。比如，深化铁路投融资体制改革、加快铁路建设，将今年铁路固定资产投资计划目标提升至8000亿元；未来几年加速推进172项重大水利工程建设；公布首批80个鼓励社会资本参与的基础设施建设项目；建设综合立体交通走廊，打造长江经济带；全面加强城市地下管线建设管理等。
具体来看，今年上半年，国内生产总值、固定资产投资、工业增加值、社会消费品零售总额和外贸出口额主要经济指标同比增幅均较去年明显回落，主要下游行业除汽车行业平稳增长、造船业触底回升、空调产量增长外，其他行业的表现乏善可陈。
不过，目前“微刺激”政策效应已经逐步显现。据国家统计局统计，上半年国内生产总值为269044亿元，按可比价格计算，同比增长7.4%。分季度看，第一季度同比增长7.4%，第二季度增长7.5%。随着政策措施的逐步落实，预计下半年我国固定资产投资、工业增加值等主要经济指标将有望继续回升，拉动钢材需求的增长。
此外，业内人士预计，2014年我国经济增长为7.5%左右，粗钢消费量增长3%左右达到7.73亿吨，下半年粗钢资源供应量应比去年同期增长5.8%左右才能实现国内市场供求平衡。
下半年产量继续上升空间或有限
在目前的市场态势下，我国钢铁产量进一步上升的空间不大。
一是今年我国钢铁新增产能明显减少。业内相关机构统计，截至7月中旬我国新增炼铁产能约为1300万吨，钢铁产能大幅增长的态势已经受到明显遏制。再加上自去年第四季度开始，一些资产负债率高的民营钢铁企业被迫停产、减产并寻求重组，这部分企业的产量被实实在在地减了下来。二是银行限贷对钢铁企业的影响开始显现。流动资金紧张限制企业的生产规模。三是当前钢厂铁矿石库存处于低水平，如果后期钢材价格上涨或将拉动铁矿石价格上涨，而停产或闲置产能在资金紧张的情况下将始终较难以恢复生产。
当前，我国钢材出口主要面临三个风险。不过，这些风险在短期内对我国钢材出口的影响不大。
一是市场风险。目前看来，今年主要发达经济体复苏形势较好，国际钢材市场需求将呈平稳增长态势。
二是政策风险。今年1月~5月份，我国出口钢材中可以明确的热轧含硼合金钢条杆、盘条和钢板合计出口量为959.21万吨，占钢材出口量的28.3%；同比增量363.59万吨，占钢材出口同比增量的42.8%。如果国家取消热轧含硼合金钢材的出口退税，将对钢材出口产生较大影响。
三是贸易摩擦风险。今年上半年，我国粗钢年化出口量为8799万吨，比2007年我国粗钢出口量高2534万吨。这导致我国面临的贸易摩擦增多，由此带来的风险不可小视。不过，这是可以通过调整出口渠道进行调节的。
关于全年出口量，业内主要有三种预测。比较悲观的预测是，粗钢净出口量为6100万吨，即今年下半年钢材进出口量与去年月均出口量持平(月均进口120万吨，出口520万吨)；乐观的预测是，粗钢净出口量为7200万吨(月均进口120万吨，出口680万吨)，即按今年上半年月均进出口量继续发展；比较中性的预测是，粗钢净出口量为6600万吨，即下半年月均钢材出口量为600万吨，进口量为120万吨。
笔者更倾向于中性预测。据此分析，2014年我国粗钢产量达到8.4亿吨就可以实现供求平衡。下半年粗钢日均产量预计为232万吨~233万吨，较上半年增长2.2%。如果钢材出口量超出预期，粗钢产量将进一步升至8.5亿吨左右。
下半年原料价格或低位运行
今年国内市场铁矿石供应过剩。预计2014年我国生铁产量为7.4亿吨，较2013年增加3100万吨，铁精粉(品位62%)需求增加5000万吨。按目前国产矿产量水平，全年产量将在15亿吨左右，较2013年增加5000万吨，折合增加铁精粉供应量为1670万吨。上半年我国年化铁矿石进口量高达9.2亿吨，较2013年增加1亿吨。
2014年，国际铁矿石产量(不包括我国)将有望增产1亿吨。我国市场将主要通过价格调节来消化这些新增产量。
据业内调查机构统计，我国铁精粉成本在700元/吨以下的产能约占70%，如果国产铁精粉价格长期在700元/吨以下运行，将至少限制20%的产能释放，即3亿吨，折合铁精粉1亿吨。另据资料显示，近几年，国外新投产矿山平均到岸成本为90美元/吨。预计下半年我国进口铁矿石(品位62%)价格将总体围绕100美元/吨的价位上下波动。
此外，我国焦炭市场产能过剩矛盾仍较突出。尽管去年国家取消焦炭出口暂定关税，今年上半年我国出口焦炭393万吨，同比增长250.1%，预计全年出口800万吨左右，仅占2013年我国焦炭产量的1.7%，不足以化解产能过剩矛盾。因此，焦炭市场的供求平衡只能通过限产实现。值得注意的是，今年第三季度澳大利亚主焦煤出口协议价格为120美元/吨(FOB)，与第二季度持平，已经出现止跌趋稳的迹象，并且这一价格比金融危机爆发之后的2009~2010财年协议价格还低9美元/吨，进一步下跌的可能性不大。
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