继续看好四类机会：受益成本超跌的板材类钢铁股，如宝钢股份(4.43,-0.080,-1.77%)等；小市值题材股/优质股如大冶特钢(9.62,-0.120,-1.23%)等；前期涨幅小有题材的钢铁股如方大特钢(4.25,-0.010,-0.23%)；长期看好军工/核电用特钢类股票如久立特材(22.09,0.320,1.47%)、抚顺特钢(20.40,0.250,1.24%)、钢研高纳(21.95,0.160,0.73%)、大西洋(10.13,0.170,1.71%)等。
行业点评
钢坯反弹持续性需观察。周末唐山钢坯大幅反弹，但从微观数据上看，唐山高炉开工率并未显著下降（尚未减产），轧机开工率也未显著上升（需求无增长），因此我们判断超跌反弹的成分居多。反弹持续性仍取决于实际供需状况，或导致供、需预期改善的因素，如政策等。
短期重点关注政策面。8 月份经济数据进一步回落，回落程度超出市场预期。我们判断若建筑业、制造业同步下滑，则经济下滑程度超预期，由此引发进一步调控的预期上升。如我们前期观点，短期基本面难改善，钢市真正大力度反弹必须强有力的正面预期，关注稳增长政策能否继续加码。
矿石供给仍偏空。本周铁矿石发货量达到 2198 万吨，再创历史新高；与此同时，国产矿开工率降至60%左右稳住，反应矿山减产很难继续扩散。我们仍然维持对中长期矿石供给加速过剩的观点，未来无论矿价/钢价上涨、下跌，钢厂利润均将受益于此，特别看好板材利润的持续改善。
本周特钢类个股表现强势，符合我们前期推荐。当前维持前期观点，继续看好四类机会：受益成本超跌的板材类钢铁股、小市值题材股/优质股、前期涨幅小且质地不错有题材的钢铁股、长期看好军工/核电用特钢类股票。
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